Чистая приведенная стоимость - это сумма приведенных стоимостей всех денежных потоков и расходов. Ее можно определить как максимальную сумму, которую может заплатить предприятие за возможность инвестировать средства в данный проект без ухудшения своего финансового состояния. Это описывается следующей формулой: Основным недостатком этого метода является трудность определения ставки дисконтирования, то есть возможности альтернативного использования капитала. Также значительной трудностью является и то, что, строго говоря, длительность жизненного цикла сравниваемых инвестиционных проектов должна быть одинаковой, а это на практике встречается очень редко. Внутренняя норма рентабельности - это ставка дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость инвестиций равняется нулю. Предприятие определяет для себя минимум рентабельности инвестиционного проекта и внутреннюю норму рентабельности, которые не должны быть меньше этого минимума. На практике внутреннюю норму рентабельности можно представить как темп роста инвестиционного капитала. Существование другого варианта интерпретации этого показателя дает возможность установить, что внутренняя норма рентабельности - это наивысшая ставка процента, которую может заплатить инвестор, не потеряв при этом в деньгах.

Контроллинг инвестиционных проектов

Перспективное и текущее планирование инвестиций должно быть согласовано со стратегическим и оперативным финансовым планированием. С одной стороны, это необходимо для определения оптимального объема инвестирования, позволяющего поддерживать заданные уровни ликвидности и рентабельности, с другой - для обеспечения отдельных инвестиционных проектов достаточным финансированием.

Контроллинг инвестиций поддерживает процесс принятия решений по выбору предпочтительных проектов на этапах поиска и оценки. При этом решаются следующие задачи: создание системы инвестиционного планирования; формирование концепции проведения инвестиционных расчетов и определение критериев для принятия решений; установление качественных параметров, имеющих принципиальное значение для инвестиционных расчетов; проведение подробных инвестиционных расчетов для крупных проектов; контроль за всеми инвестиционными проектами и расчет их эффективности.

Информация в системе контроллинга должна содержать плановые и расчета эффективности инвестиций в логистическую инфраструктуру;.

Система экономических расчетов, используемых в контроллинге инвестиционных проектов контроллинг инвестиция прибыль расходы 1. В настоящее время инвестиционная стратегия любого предприятия состоит из пакета проектов. Реализация эффективных инвестиционных проектов может позволить предприятию выйти из кризисного состояния. Среди направлений банковской деятельности в последнее время широкое распространение получили проектное финансирование и инвестиционное кредитование, связанные с финансированием инвестиционных проектов [1;31].

Контроллинг инвестиций включает в себя систему мониторинга, оценку и контроль инвестиционных проектов с целью выработки управленческих решений, позволяющих наилучшим образом достичь поставленных целей [2;97]. Главная задача контроллинга инвестиций -- достижение целей предприятия в сфере инвестиционной деятельности. К числу основных направлений деятельности инвестиционного контроллинга следует отнести [3;57]: В задачи контроллинга инвестиций входят также инициирование новых инвестиционных проектов и выработка предложений по их реализации.

В первую очередь это относится к новым инвестиционном проектам, обеспечивающим долгосрочные потенциалы успеха например, слияние с другими предприятиями, открытие новых филиалов и т. Важной задачей инвестиционного контроллинга является проведение подготовительных работ перед приобретением новой собственности предприятий. Проводится предварительный отбор потенциальных кандидатов, определяются ранг предприятия и приемлемая цена приобретения.

Для проведения подобных работ должны быть разработаны соответствующие методы.

КОНТРОЛЛИНГ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Ее можно определить как максимальную сумму, которую может заплатить предприятие за возможность инвестировать средства в данный проект без ухудшения своего финансового состояния Основным недостатком этого метода является трудность определения ставки дисконтирования, то есть возможности альтернативного использования капитала. Также значительной трудностью является и то, что длительность жизненного цикла сравниваемых инвестиционных проектов должна быть одинаковой, а это на практике встречается очень редко.

Предприятие определяет для себя минимум рентабельности инвестиционного проекта и внутреннюю норму рентабельности, которые не должны быть меньше этого минимума. На практике внутреннюю норму рентабельности можно представить как темп роста инвестиционного капитала. Для вычисления показателя необходимо определить ставку дисконтирования, а это вызывает некоторые трудности.

Контроллинг инвестиций решает следующие основные задачи [c] . предполагаемых результатов деятельности, расчетам эффективности вновь .

Задачи — планирование и координация инвестиционной деятельности. Разработка проекта — контроллинга стратегия реализации инвестиций. Контроль за расходованием бюджета инвестиционного проекта, контроль за реализацией проекта. Основная задача — разработка методики инициирования новых инвестиционных проектов открытие филиалов, слияние с другими организациями. Стратегический инвестиционный контроллинг предполагает использование будущих шансов под инвестиции.

Инвестиционное планирование определяет долгосрочную концепцию инвестирования. При решении задач этого вида контроллинга необходимо провести следующую работу: Контроллинг инвестиций желательно проводить на этапе поиска и оценки по алгоритму: Оперативный контроль осуществляется с целью выявления узких мест в реализации проекта и разработке мероприятий по их устранению. Статический метод — сравнение издержек и результатов. При это делается в отношении 2,3 и более вариантов.

Прикладной контроллинг

Чистую приведенную стоимость инвестиционного проекта можно определить как максимальную сумму, которую может заплатить фирма за возможность инвестировать средства в данный проект без ухудшения своего финансового положения. Формула определения чистой приведенной стоимости следующая: Трудность еще заключается и в том, что, строго говоря, длительность жизненного цикла сравниваемых инвестиционных проектов должна быть одинаковой, что на практике встречается достаточно редко.

Внутренняя норма рентабельности инвестиционного проекта не должна быть меньше некоего минимума, который фирма для себя определила. Внутреннюю норму рентабельности можно представить как темп роста инвестированного капитала.

Реализация задач контроллинга инвестиций: разработка методов проведения инвестиционных расчетов и оценки рисков, нормирование и контроль.

Создание систем внутреннего контроля является индивидуальной составной частью построения всей системы управления предприятием с целью обеспечения его эффективности. Системы внутреннего контроля створюют ться на предприятии по линейному или функциональному принципу или одновременно сочетают в себе оба эти принципы. В основе этих систем лежит разделение контрольных обязанностей между отдельными службами и менеджера мы.

В этих традиционных системах внутреннего контроля органической составляющей выступает система инвестиционного контроля, которая направлена?? Инвестиционный проект - это долгосрочное вложение денежных и других ресурсов с целью получения экономической выгоды. Для оценки этой выгоды необходимо иметь систему экономических расчетов, основанный на а концепции контроллингау. В общей системе контроллинга, организованного на предприятии, выделяется один из центральных его блоков-инвестиционный контроллинг, который представляет собой контролирующую систему, обеспечивающую концентрацию ю контрольных действий на наиболее приоритетных направлениях инвестиционной деятельности предприятия, своевременное выявление отклонений ее фактических результатов от предусмотренных и принятие оперативных управленческих р.

Ваш -адрес н.

Основная задача контроллинга инвестиций — достижение целей предприятия в сфере инвестиционной деятельности. К числу основных направлений деятельности инвестиционного контроллинга следует отнести: В задачи контроллинга инвестиций входят также инициирование новых инвестиционных проектов и выработка предложения по их реализации. В первую очередь это относится к новым инвестициям, обеспечивающим долгосрочные потенциалы успеха, например слияние с другими предприятиями, открытие новых филиалов и т.

Стратегический инвестиционный контроллинг должен помочь обеспечить использование будущих шансов при снижении будущих рисков путем приспособления к изменениям в окружающем мире. Для этого необходимо сформулировать системную, согласующуюся с общим стратегическим планированием концепцию долгосрочного инвестиционного планирования.

Контроллинг как исходная основа оценки инвестиционной привлекательности Расчет проводился путем сопоставления инвестиционных затрат.

Одной из ключевых составляющих в оценке и последующей реализации проектов является эффективная система их исполнения. Обеспечение экономической устойчивости проекта или предприятия к внешним воздействиям требует, чтобы руководство своевременно распознавало как положительные, так и отрицательные признаки события в окружающей среде и могло оперативно корректировать деятельность, чтобы своевременно избежать риска или ограничить его последствия.

Изменяющаяся конъюнктура требует быстрой реакции, способности к адаптации и опережению событий. Для этого нужна интегрированная информационная система, которая на основе обработки оперативных данных предоставляла бы информацию сигнализирующую или прогнозирующую изменения и развитие событий в окружающей среде. Эта система должна также грамотно проецировать вероятные результаты воздействия запланированных мероприятий на состояние проекта или предприятия и контролировать результативность принятых мер.

Кроме того, необходимо обеспечить интеграцию отдельных функциональных элементов проекта или предприятия к примеру, финансовой, производственной, инновационной, сбытовой и др. Решение всех этих задач нельзя обеспечить только усовершенствованием организационной структуры, ее иерархии. Необходима особая подсистема управления, которая благодаря способностям к приспособлению и развитию обеспечивает способность к координации. Для выполнения функций управления необходимо иметь целевые установки, стандарты контроля для определения степени достижения цели, своевременную и подходящую для управления информацию, быструю и точную обратную связь, контрольную информацию и информацию об отклонениях.

Задатки таких многоплановых структур поддержки управления имеются в активно развиваемой за рубежом концепции контроллинга, доказавшей свою высокую эффективность. В западной экономической практике все большее распространение получает передача ряда специфических функций финансового и исполнительного директора в ведение организационно оформленной службы контроллинга.

Система экономических расчетов, используемая в контроллинге инвестиционных проектов

Особенности контроллинга инвестиционных проектов 58 Контроллинг инвестиций включает систему мониторинга, оценку и контроль инвестиционных проектов с целью выработки управленческих решений, позволяющих наилучшим образом достичь поставленных целей. Контроллинг инвестиций решает следующие основные задачи: Контроллинг инвестиционных проектов характеризуется рядом особенностей, которые позволяют выделить его среди других разновидностей контроллинга: Контроллинг инвестиций связан с матричной организационной структурой: Вследствие длительных сроков осуществления инвестиционных проектов система контроллинга инвестиций должна быть ориентирована на длительную перспективу.

Система контроллинга инвестиций должна быть гибкой, адаптируемой к изменениям условий внешней и внутренней среды в течение всего срока осуществления инвестиционного проекта.

В статье анализируется применимость традиционного определения эффективности при осуществлении инвестиционной деятельности на крупном.

Приведены в систему предлагаемые теорией и практикой методы решения обозначенных проблем и выработаны рекомендации по применению инструментов контроллинга инвестиций и бюджетирования. Обобщен опыт и предложены рекомендации по учету приоритетов инвесторов при отборе проектов. Классифицированы преимущества и недостатки критериев оценки, использующих дисконтирование денежных потоков Ключевые слова: Как отмечалось ранее [1, с. Актуальной задачей управления при этом продолжает оставаться привлечение инвестиционных ресурсов и их эффективного использования, что невозможно без создания комплексной системы контроллинга инвестиций и бюджетного управления, учитывающих многие объективные и субъективные факторы, включая экономические интересы каждого участника инвестиционного процесса.

Целью нашего исследования является приведение в систему предлагаемых методов решения обозначенных проблем, а затем выработка рекомендаций по применению инструментов контроллинга инвестиций и бюджетирования в условиях экономического кризиса.

Взаимосвязь контроллинга в стратегическом контексте и контроллинга в оперативном контексте

Сравнение издержек и результатов. При сравнительном расчете издержек соотносятся ежегодные издержки двух или нескольких инвестиционных проектов с целью выявления проекта с минимальными издержками. В расчетах указываются все издержки, связанные с проектом, включающие калькуляцию и процент амортизации. Рассматривается один плановый период всего срока реализации проекта 1 год. Таким образом, статистические методы оперируют средними значениями величин, то есть при этом не учитываются временные различия в возникновении издержек и результатов рассматриваемого периода.

При сравнении результатов нескольких проектов решение принимается исходя из величины чистого дохода в единицу времени или же исходя из величины маржинальной прибыли.

Расчет данного показателя предусматривает последовательную реализацию нескольких этапов: – расчет денежного потока инвестиционного проекта.

ОсКонтр 3 Сущность оперативного и стратегического контролинга контроллинг как целостная система состоит из двух важных частей: Оперативный контроллинг координирует процессы оперативного планирования, контроля, учета и отчетности на предприятии при поддержке современной информационной системы. Наиболее известными являются следующие инструменты: Оперативный контроллинг в свою очередь подразделяется на: Основная задача финансового управления предприятием заключается в поддержании рентабельности и обеспечении ликвидности, то есть способности предприятия в любой момент времени выполнять свои платежные обязательства.

А также инструменты финансового контроллинга, не получившие широкой известности: Анализ потоков платежей КФ-анализ , Анализ работающего капитала , Финансовая"паутина, Баланс движения средств и финансовый план. Организационный контроллинг - это формализованный процесс, посредством которого менеджеры регулируют деятельность организации, обеспечивая ее соответствие планам, целям и нормативным показателям. Таким образом можно сделать вывод о том, что основное различие между стратегическим и оперативным контроллингом заключается в том, что первый ориентирован на тенденции будущего, а последний, напротив,"смотрит" в настоящее Каждый вид контроллинга имеет свои цели, методы, принципы, средства и инструменты.

Основными направлениями анализа стратегического контроллинга являются: Стратегический контроллинг ориентирован на долгосрочные перспективы. Объектами контроля, а, следовательно, и контролируемыми величинами являются такие показатели, как цели, стратегии, потенциалы и факторы успеха, сильные и слабые стороны предприятия, шансы и риски, рубежи и последствия. Можно выделить наиболее важные практические инструменты и принципы стратегического управления, которые использует стратегический контроллинг:

Рентабельность инвестиций - Формула расчета ROI